华冰聊专利：尽职调查能否忽略知识产权资产

 以专利为代表的知识产权资产，是企业在前期发展中积累的重要无形资产，既代表过去的技术积累、品牌积累，同时也代表未来的上升空间和技术壁垒、行业门槛。但是，在投资、并购等商业行为中，不管是企业方还是投资方，知识产权资产很少有人愿意做深入的尽职调查。是否意味着尽职调查中，知识产权资产可以忽略？

 Ben Yoskovitz 是创业孵化器Year One Labs的联合创始人，他在一文中说：“我曾读过天使投资人 Dharmesh Shah 关于尽职调查的一篇文章，他几乎不对公司做尽职调查，这是有一定原因的。我的很多投资都非常早期，在这个阶段内，公司还没有太多可被调查的东西。当然，如果我对某一个行业不都熟悉的话，我会想多了解一些业界情况和创始人的发展计划，但我不会深入地去了解。我很喜欢问“为什么”，这只是为了看他们如何回答问题。”

 科技类仅是投资项目中的冰山一角

 在企业市场上，有各种各样的项目，如日常生活消费品、商贸、房地产、金融、物流、原材料、能源、工业、信息技术等等，而创新项目只是其中一小部分。所以在这一环节，注定了尽职调查可以有，但是知识产权的尽职调查未必有。

 知识产权在科技类项目中未必是核心要素

 尽职调查在交易中主要的作用是价值发现和风险发现。项目价值可能存在在方方面面，比如：团队价值，很多天使投资人不是投项目投技术，而是投人，也可以叫做投团队。这个时候知识产权并不是要考虑的核心要素。价值和风险在哪：市场、技术、管理、人员、财务等等因素缺一不可，要素不唯一，就在一定程度上决定了交易时的考虑核心有所偏重。而很多投资不成功，技术往往不起决定作用的因素，市场、经营、管理往往决定了最后的成败。所以，应技术而生的知识产权调查没有被投资人的重视。

 但是，即使是上述的种种原因，知识产权尽职调查是否可以忽略呢？先看以下数据。

 2010年，我国全年国内发明专利申请39.1万件，专利总申请122.2万件；授权发明专利13.5万件，总授权81.5万件。到2015年，我国全年国内发明专利申请110.2万件，专利总申请279.9万件；授权发明专利35.9万件，总授权171.8万件。我国维持有效的总专利储备量为548.8万件。

 从上面的数据不难看出两点：一是我国的专利申请量、授权量、储备量都在以急剧的速度上升；二是越来越多的企业和个人，都将自己的原创申请知识产权保护。可预见的是，这样的申请增长速度、授权增长速度五年之内不会有大的变化，越来越多的人学会使用知识产权这个武器，捍卫创新的尊严。

 但是，在海量的专利数据背后，是良莠不齐的专利保护质量，这是大家在肯定“专利大国”却不是“专利强国”的根本原因。对于投资人，在这样的趋势下，如果不确保被投资企业的知识产权被有效保护，其风险显而易见。既有可能因为被投资人的专利质量不好，没有形成有效保护而遭受技术壁垒形同虚设的风险，同时还有可能在大众知识产权维权意识日益加强的背景下，遭遇专利权诉讼、让投资血本无归的风险。

 因此，在越来越重视知识产权的大背景下，投资人的投资行为中，知识产权尽职调查也需要越来越重视，才能有效降低投资风险，保障投资人的利益。

【本文于2016年3月14日在中国科学报第七版-观点刊发】

华冰，专利执业代理人

知乾知识产权信息咨询（北京）有限公司 总经理

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