1994年刚入市时就遇到令人兴奋的小牛市。刚入市的人都喜欢做超短线。有一天一个朋友告诉我,他发现一个诀窍,就是尾盘时不少股票都会上拉,第二天多会惯性上冲,两者加起来要超过5%。如果尾盘买入,第二天抛出,就可轻松获得5%的收益。如果投入一万元,每天做一次,一年后可达1700万元。听起来似乎是笑话,但据报道,确有一个黄姓的股民做超短线,在2003-2009这7年期间,资金翻200倍,平均年收益高达200%(包括熊市牛市)。
对大多数股民来说,做超短线是做不好的,希望高抛低吸,但结果多是低抛高吸,费时费力,少赚多赔。所以,目前绝大部数股民,包括本人,都推崇波段操作,认为是股民投资的最佳策略。然而,从近二十年的操作经验来看,波段操作以下几个缺点仍造成波段操作的股民亏损累累:
1. 底部难以确认。过早抄底,往往是虚晃一枪,掉头又是新低,不及时止损,就深套其中;而上涨一段后介入,很快就见顶回落。
2. 顶部难以确认。由于是中途介入,过早退出,收益太低,过晚出局,走势反转后,稍不小心又深套不能自拨。
3. 经验表明,波段涨幅高于100%的走势,或才可能获得30%以上的收益,否则,亏损的概率很大。然而,除非在牛市,在熊市里,如此高的涨幅,比例多在15%以下,所以,熊市里采用波段操作,亏损的概率很大。
另外,波段操作还有一个缺点,就是时间成本很大。因为你需要随时对大盘、上千家公司研究、观察,发现适合于波段操作的品种,以便及时介入。在介入后,需要随时观察,其走势是否按预期发展(每时刻的波动都会牵扯着你的心)。在上涨一段距离后,需要观察和研究是否接近顶部,随时准备出局。因此,波段操作仍是一种费时费力的活。
那么有没有适合上班族长线投资的品种?有没有买入后就不管它,不论熊市牛市,一两年收益几倍以上的股票?答案是有,比如以前的苏宁电器,从2004年至2007年的三年期间,上涨61倍。
那么如何选择这种懒人投资品种呢?以下以三安光电走势予以说明。
图1 三安光电上涨全景图
1、 从图1中可看出,2008年11月三安光电与沪指同时起步,至2月份,沪指仅反弹35%,三安光电就已创出前期沪指6000点的新高,涨幅高达170%。
2、 当沪指2009年8月见顶时,三安光电涨幅已高达480%。
3、 2008年8月沪指步入调整后,三安光电也步入调整,调整幅度比沪指略大,沪指为22%,后者为36%。
4、 然而令人惊奇的是,2009年12月,当沪指出现破位下跌时,三安光电居然大幅逆势上涨,沪指下跌26%,三安光电竟上涨157%!
5、 三安光电从2008年11月至今,已上涨12倍!
6、 其间,机构投资者的仓位急剧上升,2009年12月竟高达68.18%。
7、 基本面乏陈可述,效益差(2009年也只有0.71元/股,只有2007年收益的50%,2008年只有0.21元/股),2008年改行从事LED芯片制造。
综上分析得出以下结论:
1、 长线品种的基本面或题材必然认为是出众的。其走势是不断创新高。并且涨幅要远远超过指数。不要太在意当前效益。
2、 由于基本面的改变,必然会创出历史新高,同时,股价重新估值,因此,不要顾虑前期涨幅过大。
3、 前期是筹码收集阶段,不会急喉喉地以涨停板连续上涨,但上涨斜率较大,超过45°,上涨时多受10日线支撑。
4、 上涨第一波幅度越大,第三波涨幅也越大(前一波为432%,后一波为239%)。
5、 第一波结束后,从F10中可看出,机构投资者的仓位急剧增加,一般在40-50%以上。
6、 投资策略,一种是寻找创新高的股票(一般意味着基本面改变)及时介入,另外一种是寻找机构投资者比例高于40%的创新高强势调整品种。
7、建议以14周K线为止损线,有效跌破14周线,可减仓50%,有效跌破28周线则全部出局。再度有效上穿后,再加仓。