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证券交易波段性操作技术:能量变率指标

已有 5991 次阅读 2010-9-6 22:21 |个人分类:家庭理财|系统分类:科研笔记| 家庭理财, 证券交易, 能量变率

免责声明:本文不构成他人投资的决策依据。

在中国股市,绝大多数散户只有卖出高于买入价的股票后,才能获得收益。因此,买入股票前,较可靠地评估其后续是否会有所上涨,就显得非常重要。本博年初曾阐述了利用“价指比”曲线形态可以谋求强于股指(市场平均水平)的技术,本文则主要谈及辅助评估股价、股指后续走势的一种新技术:“能量变率”法。

当股价和股指处于上涨阶段,虽然每天有所起伏,但平均来说,其随时间而变化的曲线斜率应该是正数;反之,当股价和股指处于下跌阶段,其曲线的斜率则为负数;股价和股指处于横盘窄幅振荡时期,其斜率的平均值为0。显然,股价、股指每天的变化量,就是其收盘价日线图上斜率的动态数据,连续对其进行整理分析便可评价股价和股指目前是处于何种阶段,并估计后续可能如何演变。

另外,处于上涨或下跌时期的股价和股指,其曲线斜率陡缓(日涨幅或跌幅大小)及其后续演变又与成交量的大小具有较强的相关性。显然,股价日涨幅或跌幅与当日成交量的乘积,可当成是该股这天进或出场的增或减量资金:数值越大,延续目前趋势的惯性越大

与股价和股指曲线斜率相关的指标,目前已有ROC、MTM和BIAS等,在使用中均不够直观,同时未与成交量关联。因此,有待于加以改进。

本文参考上述已有方法和国外有关书刊,经尝试提出如下一个改进方案,其指标暂称“能量变率”,其短线定义为当日收盘股价变量(+、-)与换手率之积,中长线定义则为当日股价与股价N日均值之差(高为+、低为-)乘以当日换手率。对短中线,用日线图,N取13日或21日;对中长线,则用周线,N取13周或21周。为避免两指标数值过大,且股指不便采用换手率,使用中可将其改为当日成交量除以144日或其他较长时间对应的成交量均值。

如下沪指日线图中的底栏所示,为便于在同一幅图中直观地观察各自曲线的特征并用于指导操作,短线用黄线绘制,中长线则用彩色柱状线并加灰线予以包络。为适度光滑且不失其敏感性,图中绘制的是对上述定义指标求取的2日指数移动平均线。

将“能量变率”图形与沪指K线图比较可见:(1)股指处于牛市阶段,柱状图基本都位于横轴(0)上方,黄线即使偶尔跌到横轴下方,也会很快回升到横轴的上方(意味着黄线急跌到横轴下方是牛市行情中补仓或买进的好机会,即所谓的买跌不买涨);(2)在股指处于熊市阶段,柱状图基本都位于横轴(0)下方,黄线即使偶尔上穿到横轴上方,也会很快回跌到横轴的下方(意味着黄线急升到横轴上方是熊市行情中卖出减损的好机会,即所谓的熊市不言底)。

下图是昨天(9月5日)晚利用本文柱状图分析估计本周初期沪指可能的走势。由图可见,上周五收盘时,沪指已显露上穿近来能量变率柱状图收敛三角形顶线的迹象,意味着本周初沪指上行的可能性较大。周一的实际走势(如上图)与此估计相符。尽管如此,本文方法的功能仍需进一步检验和挖掘

下图是沪指周K线图与能量变率指标曲线的比较图:

 

:创建于2010年1月中旬沪指3230点附近的实验帐户,到今日动态收益率8%(同期沪指跌幅16.5%),持币率52%。

参考文献:Elder A. 以交易为生[M]. 付彩霞译. 机械工业出版社,2010.





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1 杨秀海

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