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期权波动率定义的理论错误及纠正（后印本）

已有 1780 次阅读 2022-8-4 11:30 |个人分类:金融数学|系统分类:论文交流

摘要：本文指出了期权定价理论将股票价格假设为随机变量的数学抽象错误，以及使用描述大量样本轨道偏离均值离散程度的标准差来度量一条样本轨道波动程度的基本概念错误。本文依据股票价格与时间“一一对应”的数量关系，将股票价格抽象为随机过程中的一条样本轨道，并用刻画时间函数在某一区间相对变化程度的相对变化率来度量股票价格波动程度，可真实反映股票价格的波动程度、收益率及风险大小，为量化分析、投资决策、资产定价和风险管理提供有效可靠的科学依据和分析工具。