资料来源：扫地僧，2021-02-08

编者按

这期视频文稿分享《天下货币》的鸣谢部分。我和风铃追求文字表达都有点强迫症了，公号**定稿又有改动。

鸣 谢

这本书能够呈现在您的面前，离不开我的师长、朋友和许多未曾谋面的网络小伙伴的帮助。我想借此机会，好好回顾一下这本书的创作过程，真情感谢在此过程中帮助过我的人。

这本书浸透着我充满惊险、跌宕起伏的人生旅程，和一颗爱己、爱人、爱世界的心。我是一个喜欢思考、也喜欢将思考付诸行动的“冒险家”。我有一句口头禅：我喜欢风险。在充满风险的金融市场拼杀多年，我发现已经化身“赌场”的金融市场会危及国家经济安全和人民利益；同时我也发现，如果能实行合理的金融制度，并有效地管理金融体系，金融不仅可以帮助民众实现个人财富的积累、减少贫富差距，还能更好地服务国家经济建设的长远规划。

管理经济首先是管理货币、管理金融。小到个人追求致富，大到国家经济振兴， 我们都无法回避信贷加杠杆对财富积累的推动作用，金融加杠杆就会产生金融风险，甚至导致系统性金融风险。如何平衡收益与风险，应该是金融治理的核心研究课题。写作过程中，我将自己多年的投资经验和专业的金融知识相结合，提出了全球离岸货币体系的全新设想，其中积淀着我对“万事皆有度”的感悟。

我爱冒险、爱思考、也可以说特别爱“zuō”，这意味着我会不停地犯错，一次次跌倒，又一次次站起来，而我一直在不断地总结经验教训。正是残酷的市场博弈逼着我思考，逼着我不断地更新知识、不断地进步。如果说我可能比别人想得早一点、深一点，那是因为我有过惨痛的市场投资失败的经历。投资人在市场血与火的洗礼中提炼出来的观察，可能与书斋里“读”出来的研究成果不太一样。

30年走下来，我能在市场中生存，靠市场吃饭、养家、养团队，除了敢想、敢干、不服输的个性，还必须承认我很幸运。从小到大每一个关键的人生节点，总有超级爱我的人帮我度过难关。正是这些贵人的帮助，才使我能在实践中不断地学习、求证、更新、升级我对市场的认识。借此机会，我要真诚感谢我生命中的这些贵人。

感谢从幼年到青少年所有爱护我的老师，是你们鼓励我跟随不羁的天性、放飞思考的翅膀，这才成就了今天的我。

感谢职业生涯中所有提携过我的领导，是你们的欣赏和包容，才使我在20多岁时就有机会经历了中国外贸和货币体制改革的全过程。这些宝贵的学习经历和职业经历是我思考国际货币问题的起点。

感谢鼓励我下海经商的散仁，感谢这些年在商海的惊涛骇浪中帮助过我的人，没有你们，我无法一次次克服困难走向成功。2000年后，我来到澳大利亚生活，感谢曾与我一同工作的每一位助理。在你们的帮助下，我才能不断地把实践经验上升到理论高度。Kevin和我一同经历了在外汇市场所向披靡的高光时刻，并见证了我对美元主导的国际货币体系的最初思考；Tracy和我共同验证了“储蓄-投资=出口-进口”，GDP高度合并同类项就得出这个八字公式；杨继涛将世界主要经济体的国际收支平衡表以合并报表的方式清晰地呈现在我的眼前，让我发现了美元问题的根源其实就是各经济体之间的贸易零和关系；我尤其要感谢Danny，他见证了2000年以来我在外汇市场拼搏的全过程，可以说，Danny和我一起经历了外汇市场的潮起潮落，见证了我的成功与失败。本书全部数据的考证都是Danny与我共同完成的。Danny是华尔街市场派，我曾经开玩笑地说，这本书是一个与我理念相悖的人的帮我完成的。可以说，我每天通过与Danny讨论、抬杠来学习。是Danny为我提供了更多元的思考视角。

我还要特别感谢群里的小伙伴。2016年初我创建了“价值投资”群，群友从最初的几十人壮大到今天的 1000多人。我对货币问题的全部思考都会先与群友分享、讨论。“群”，真的是非常棒的大讲堂，每天对着“身怀绝技”的投资人说话, 对我的思维和表达能力都是绝佳的训练。正是每天与未曾谋面的群友碰撞出的思想火花成就了世界元的灵魂。毫不夸张地说，没有这个群，或许就没有这本书。我还要感谢所有转发的公众号和群友，特别要感谢斐君和张羽亮。斐君的转发给我带来了大批读者，张羽亮一篇饱含感情的文章点击量超过百万，帮助“马霞”这个名字走进了金融专家的视线。没有你们的转发，就没有这本书的出版。衷心地感谢你们！

我最想感谢的是崔杨（网名风铃）。我和风铃是在网上相识的，这位未曾谋面的网友，在8个月的时间里协助我写了约35万字的网络文章和这本书。过去8个月，风铃和我每天隔空交流，除了吃饭睡觉，就是工作。为了尽可能地完善书的内容和表达，我和风铃一遍又一遍地改，终于比较满意。风铃做这一切都是义务的。他如此忘我地帮我写作，源自他的爱国情怀。风铃博览群书，爱思考，忧国忧民忧世界，心里装着中华民族的复兴大业。风铃一直认为金融领域是我们最大的风险所在，美元霸权对我们构成了巨大的威胁。所以，偶然看见了我的视频，兴奋激动的风铃给了我很多顶格赞美，我最喜欢的一句话是：“霞姐带给我清晰，也带给世界清晰。”风铃的赞美，给了我更大的信心和动力，让我们一起度过了日夜伏案写作的8个月。

风铃喜欢哲学、历史、文学、诗歌，有很好的文字功底，不仅有深刻的思考，而且作为同声传译，记忆力也非常好。很多时候，我说过的话自己都忘了，风铃却可以一字不差地背出来，并把这些“金句”镶嵌在文稿中。大半年的日夜交流，我能感受到风铃把骨子里的热诚和坚毅都倾注到了笔端。可以说，他不仅仅是我的特约文字助理，我的文稿也凝结了他多年的思考。我们在书的开篇写道：谨以此书献给我们伟大的祖国！这就是我们全力以赴写作的动力。

特别感谢陈平老师的肯定。在2019年的最后一天，我冒昧加了陈平老师的微信，并且将我在喜马拉雅FM的音频讲座发给陈平老师。陈平老师听后，对我的观点给予了高度肯定，但其实我对美元的阐述只是验证了陈平老师对债务美元无法持续的直觉。

陈平老师的肯定给了我很大的鼓励，使我更有信心继续做视频。陈平老师为本书写的序更是深深地感动了我。能得到德高望重的前辈如此高的评价是我最大的荣幸。我相信这本书的出版只是一个开始，一定会有众多学者、专家携起手来，为终结美元霸权而奋斗。

感谢牛铁航老师。牛老师是改革开放后中国最早的金融学家，也是“欧元之父”蒙代尔先生的好友。牛老师谦虚严谨的治学态度深深地感染了我。每次读牛老师为本书写的序都会触到我的泪点。为了实现人民币的国际化，破解现有的离岸货币困局，牛老师像普通读者一样认真地审视我的思考。我完全有理由相信，很多像牛老师一样为中国经济发展做出了卓越贡献的专家，会继续助力中国金融体系摆脱欧美金融体系的束缚，引领国际金融体系走向共赢的未来。

最后，我要特别感谢艾德老师。可以说，没有艾德老师的帮助就不会有本书的出版。机缘巧合，我在网络上的讲座进入了艾德老师的视线，他听完了我的全部讲座，并将我推荐给其他金融专家。艾德老师认为仅凭视频讲座无法根除大家对国际货币体系的诸多误解，因此建议我写书。我从艾德老师身上看到了前辈兢兢业业、严谨谦逊的治学态度。艾德老师曾对我说，写这本书要本着“背负青天朝下看”的眼界和胸怀，研究美元的现状、发展及未来，不仅是为了满足中华民族发展、富强的需要，也是为了满足世界各国发展、富强的需要。也就是说，全球化既然是历史发展的必然，就需要一个世界人民共享、共利、共管的国际金融体系。经过艾德老师的指点，这本书不仅是站在中国的角度思考，更是站在金融全球化的角度思考。

与前辈们的交流使我深切体会到，中国人民能够创造一个又一个人间奇迹，自信地平视西方，最关键的就是有实事求是的精神、问题导向的态度、及时回应的能力和几乎覆盖每个角落的人才发现机制。这样的机制注定了这是一个人才辈出的时代。我相信，一个群星璀璨、思想解放的新时代一定会哺育出丰硕的理论成果。

最后，万分感谢我的先生和女儿。没有你们的支持，我就没有勇气写这本挑战美元霸权的书。谢谢你们一如既往地包容、支持一个喜欢“zuō”的妻子和与众不同的妈妈。

再次感谢每一位帮助过我的人！感谢你们的珍爱和包容！

                                   马  霞于2020年9月7日

附：《天下货币——美元霸权的突破与终结》目录

第一章  引言 1

第二章  现行货币体系的问题 9

一、现行货币体系的问题首先是经济学理论体系的问题 11

二、本书的理论基础——两个公式和四个报表 14

1 两个公式和四个报表是本书的理论基础 14

2 两个公式和四个报表 15

三、自由浮动汇率制度的问题 26

1 自由浮动汇率制度的基本原理 26

2 自由浮动汇率制度的问题 32

3 现行货币体系下进行投资的金融 41

四、经济化的结算难题 43

1 几个基础概念 43

2 美中日欧收支对比分析 45

3 德国巨额顺差与欧元弊端 53

4 金融资本自由流动与瑞士法郎陷阱 59

5 日本的经验和对策 66

6 中国的国情与对策 71

第三章  美国经济与美元困局 77

一、难以为继的美元体系 79

1 黄金背书美元为什么必然失败 83

2 关于“石油美元” 86

3 从美国的收支报表看美国外债的膨胀 90

4 从外汇储备分布看美元的双重供养 101

5 国家在平衡外汇交易中的角色 110

6 贸易二次结算与美国在美元霸权中的得与失 121

7 被金融市场绑架的金融安全 129

8 为什么说2008年的金融危机从未真正结束 142

9 美元债务链的稳定与金融泡沫 150

10 美国主导经济化的经验 161

11 美元问答 167

二、疫情与大变局 185

1 新冠疫情是对政治、经济、社会综合治理体系的全面大考 185

2 新冠疫情对产业布局的深远影响 192

3 贸易萎缩对美元资金链的影响 200

三、结语 204

第四章  新货币体系与世界人民元 207

一、新货币体系的出路 209

1 摈弃西方经济学中无效的“政治正确” 209

2 离岸货币的基本框架 212

3 国家外汇储备与金融体系的稳定 218

4 金融资本有管理的自由流动是金融的稳定之本 224

5 相对稳定的汇率是各国政府不懈的追求 241

6 离岸货币与经济规划 246

7 股东国为离岸央行的有效运营提供法律背书 249

二、世界人民元实施方案 250

1 世界元的服务宗旨和使命 250

2 世界元的管理框架设计 251

3 世界元是区块链技术管理下的离岸数字货币 258

4 离岸人民币先试先行，为世界元探路 262

5 世界元助力后美元时代的平稳过渡 278

三、国家金融安全法 280

1 国家金融安全法的深远意义 280

2 国家金融安全法概要 282

3 美国贸易再平衡与后美元时代 285

附录 293

索引 334

后记 343

鸣谢 349