告急！拜登突发警告，波及2.4亿人！2900亿资金"大逃亡"，史上最猛！疯狂加杠杆做多阿里巴巴？什么信号？

2022年12月25日 00:01 券商中国

　　一场突如其来的危机。

　　受超强冬季风暴影响，美国遭遇了罕见的电力危机。当地时间12月23日，美国出现大范围极端严寒天气，受影响人数超2.4亿人，极端严寒天气一度导致全美超过150万户家庭和企业停电，得克萨斯州周五的电价一度飙升超过400%。美国总统拜登即将与美国国家气象局和联邦紧急事务管理署官员会面，正敦促美国人“极其认真地对待这场风暴”。拜登22日上午在办公室警告称，这是一件严重的事情。

　　回到市场，全球股票再度遭遇了一轮凶猛抛售潮。当地时间12月23日，美银全球研究发布的一份报告显示，在截至12月21日的一周内，全球股票基金遭遇419亿美元（约合人民币2943亿元）的资金外流，创下有史以来最高水平。

　　另外，一只刚刚推出的ETF产品也引发市场关注。据海外ETF跟踪网站ETF.com的信息显示，海外ETF供应商Granite Shares日前推出新产品BABX，是一只以1.75倍杠杆做多阿里(85.65, -2.32, -2.64%)巴巴的ETF。有分析人士指出，随着中国审计合作推进，相关政策的优化，海外投资者对阿里巴巴等中国互联网科技股的关注度正在重新恢复。

　　拜登警告

　　大雪、狂风和严寒的三重威胁下，美国正在遭遇“圣诞劫”。

　　12月24日，央视新闻报道，当地时间12月23日，美国出现大范围极端严寒天气，受影响人数超2.4亿人，极端天气一度导致全美超过150万户家庭和企业停电。美国电力(95.69, 1.22, 1.29%)跟踪网站Powe(1.31, -0.10, -7.09%)rOutage.us显示，美东时间12月23日中午，全美范围内同时断电的用户数多达90多万。

　　美国国家气象局（NWS）形容此次超强冬季风暴为“史诗级”，美国多处气温骤降，北部蒙大拿州的最低气温一度降至零下45℃，怀俄明州最低气温达到零下37℃。

　　12月24日，参考消息援引路透社23日报道称，美国总统拜登即将与美国国家气象局和联邦紧急事务管理署官员会面，并正敦促美国人“极其认真地对待这场风暴”。拜登22日上午在办公室警告称，这是一件严重的事情。

　　其中，美国纽约州、佐治亚州、北卡罗来纳州、肯塔基州政府相继宣布进入紧急状态，威斯康星州则宣布进入“能源紧急状态”，以应对22日至26日可能面临的冬季风暴。

　　目前，美国最大电网运营商PJM Interconnection LLC宣布进入第二阶段紧急状态，这是近八年以来的首次。同时，PJM还呼吁，全美用户在圣诞节周末（美东时间周六凌晨4：00到周日10：00）“尽可能地节约用电”。

　　美国媒体警告称，一旦恶劣天气的影响加剧，美国电网运营商可能将宣布进入第三阶段——轮流停电。如此大规模的断电对于依赖电网的6500 万人来说将是毁灭性的。

　　另外，为美国多个州供电的田纳西河谷管理局已经要求轮流停电，以应对用电量飙升。

　　根据数据显示，当地时间周四晚上，约有5.3万名德州居民停电，德州的天气使其周五的电价一度飙升超过400%，在该州的一些地区，周五晚上的电力价格比前一天上涨超五倍多，达到每兆瓦时500美元。

　　电力危机爆发的同时，极端的天气甚至引发了能源价格的剧烈波动。目前，埃克森美孚(108.68, 2.80, 2.64%)、利安德巴塞尔(83.13, 1.65, 2.03%)、瓦莱罗能源(124.37, 4.75, 3.97%)在德州生产汽油、柴油和喷气燃料的工厂已经被迫减产甚至停工。

　　受此影响，12月23日，WTI原油期货价格上涨2.39%，至79.34美元/桶，西德州天然气价格暴涨22%，至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%。

　　2900亿资金“大逃亡”

　　回到市场，刚刚经历的这一周，全球股票再度遭遇了一轮凶猛抛售潮。

　　当地时间12月23日，美银全球研究发布的一份报告显示，在截至12月21日的一周内，全球股票基金遭遇419亿美元（约合人民币2943亿元）的资金外流，创下有史以来最高水平。

　　这一轮抛售潮的背景是，美联储、欧洲央行、日本央行均对2023年的政策释放鹰派信号，加剧了市场资金的担忧情绪。

　　另外，本周美国公布的经济数据强于预期，也为美联储进一步收紧货币政策提供了支持，也导致美国股市的年末反弹戛然而止。分析人士指出，经济数据超预期，未来市场不得不面对美联储可能继续大举加息的事实。

　　截至最新收盘，标普500指数、纳斯达克(10497.8629, 21.74, 0.21%)指数的年内跌幅分别为19.3%、32.9%，将创下2008年以来最大的年度跌幅。

　　但据EPFR的数据显示，全年来看，全球股票基金仍然净流入1665亿美元，意味着，投资者仍在逆势抄底股票。但这也暗示，2023年全球股市有可能进一步下跌。相比之下，全球债券基金今年以来累计净流出2570亿美元，美国银行(32.47, 0.08, 0.25%)策略师Michael Hartnett预计，债券在明年上半年会跑赢股市。

　　其中，遭资金抛售最惨烈的是欧洲市场。据EPFR数据显示，在英国市场，股票基金在2022年出现263亿美元的创纪录资金外流。欧洲股票基金出现连续45周净流出，也将是除了2016年之外最糟糕的一年。

　　巴克莱策略师 Emmanuel Cau警告称，鉴于2022年的许多问题悬而未决，美股投资者应该做好迎接2023年开局艰难的准备。通胀与经济衰退、企业盈利前景，以及地缘冲突等因素，可能会继续主导全球市场。

　　花旗策略师 Chris Montagu 也表示，进一步的抛售可能会加大对剩余少数持有多头头寸的投资者的压力，迫使他们“认输”。

　　重磅信号

　　近日，一只刚刚推出的ETF产品引发市场关注。

　　据海外ETF跟踪网站ETF.com的信息显示，海外ETF供应商Granite Shares日前推出新产品BABX，是一只以1.75倍杠杆做多阿里巴巴的ETF。

　　需要介绍的是，这是一只跟踪单只股票的ETF，这类ETF是美国证监会于今年7月批准的创新型品种。单只股票ETF一般含杠杆或者是反向产品，直接给普通投资者提供做多或者做空个股的工具，而无需使用融资或借券等相对复杂的操作。

　　截至目前，刚刚上线不久的BABX规模尚不足100万美元。但释放的信号意味较为积极，有分析人士指出，随着中国审计合作推进，相关政策的优化，海外投资者对阿里巴巴等中国互联网科技股的关注度正在重新恢复。

　　同时，做空资金也正在撤退，据期权跟踪网站Market Chameleon的数据显示，阿里巴巴ADR挂钩的看跌期权未平仓合约数73.24万张，接近过去一年来的最低水平。

　　11月以来，阿里巴巴股价持续反弹，截至最新收盘，阿里巴巴美股股价相较于前一轮回调最低点，累计反弹幅度达47.6%，最新总市值为2268亿美元（约合人民币1.6万亿元）。

　　另外，华尔街巨头也正在积极看多中国资产。近日，摩根士丹利(86.11, -0.26, -0.30%)在报告中指出，经过11月的股价大幅上涨和资金显著流入，目前全球基金对中国仍处于低配状态。以20只指数权重股为例，截至11月底，11只仍处于被低配的状态。其中，低配幅度最大的是腾讯，样本范围内的基金平均低配2.4个百分点；其次是阿里巴巴基金平均低配2个百分点。

　　瑞银(18.62, 0.23, 1.25%)财富管理投资总监办公室的最新观点也认为，中国重新开放推动互联网行业，互联网平台是中国逐步重新开放的主要受益者，相对于历史水平，板块目前估值具有吸引力，存在进一步的上行空间。

　　随着预期的改善，外资也开始增加对A股市场的配置力度。11月以来，北向资金一改流出态势，持续大幅净买入A股，单月净买入金额超600亿元；进入12月，北向资金仍维持净流入态势，月内净买入金额达321.12亿元，使得2022年年内，北向资金净流入金额扩大至871.18亿元。

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