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金融危机深入分析（一）
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1. 金银货币与信用货币
从实物货币到金银货币，有一个共同的特点，就是充当货币的实体具有内在价值，当内在价值等于它表现出来的票面价值时，贸易行为与易货贸易没有区别，都是等值交换。
从更广义的概念看信用货币很早就出现了，凡是货币的内在价值小于其票面价值，那么货币就具有了信用的成分，例如纸币、票据、借条都是信用货币，因为客观上这些都增加了货币的流通量。
发行者的信用直接决定了信用货币的价值，举个简单的例子，一个君子与一个骗子出具的同等面值的欠条，人们更愿意接受君子的欠条，而不愿意接受骗子的欠条，君子的欠条比骗子的欠条价值更高，甚至君子的欠条可能超过其票面价值，而骗子的欠条可能一文不值，原因就是君子的信用远远好于骗子的信用。
现代社会信用货币已经成为主要的货币，这里我们并不说只有信用货币，因为我们无法完全剥夺金银的货币属性，无论金银在流通中的作用多么小。现代的货币主要由国家发行，隐含的是国家的信用，经济实力、科技实力、法律保障实力、创新能力等综合起来构成了一个国家的信用。
一个国家的综合实力决定了其发行货币的价值，一种信用货币有一定的流通范围，也可以称为这种货币的势力范围，强国的货币势力范围会越过国界，在更大的范围内流通，被称为强势货币，而弱国的货币势力范围会遭到强国货币的挤压，被称为弱势货币。比如美国是当今的超级大国，综合实力无人能敌，美元则成为世界货币。其他西方发达国家的货币如欧元、英镑、日元等的势力范围都超过其所发行国家范围，成为国际结算的货币，为强势货币。欠发达国家的货币只能在国土范围内流通，国际上不被接受，是弱势货币。
只有信用货币才有势力范围的概念，而金银货币则是世界通用的货币，我们把一种信用货币的势力范围叫做货币圈。很多经济问题必须在一个货币圈内才能研究清楚，而不是在一个国家的领土范围内。
2. 货币投放与经济的发展
我们用最简单的循环表示经济体内的经济循环，如图1所示。
图1
这里共有甲乙丙丁四个对象，甲和乙表示两个人，每人最初有100币，丙代表100人，会种粮食但是吃鱼为生，丁也代表100人，会打鱼但是吃粮食为生。整个经济循环包括ABCD四个过程。
A过程：甲把100币给丙，丙生产100粮食交给甲。甲先给丙的100币是作为生产的成本，如果没有这100币，丙无法生产，我们这里把生产的成本简单化了，只考虑人工费用，不考虑工具等的投入，这是为了使循环更简单，因为其他成本都会涉及到与更多个体的交换。
C过程：乙把100币交给丁，丁生产100鱼交给乙。
B过程：丁用挣到的100币从甲处购买100粮食供自己食用。
D过程：丙用挣到的100币从乙处购买100鱼供自己食用。
经过AC--BD完成了一个完整经济循环，在这个过程中甲乙两个人是资本的所有者和提供者，而这些资本是循环得以进行的推动力，经过一个完整的循环他们的财富数量维持不变，而且他们也不需要任何必须资源维持生存。不断重复的循环过程中，需要的总货币流通量为200，生产的产品量为200，社会总财富为400。
这样的循环如果持续进行，则社会的总货币流通量不必增加，而且丙丁的生活水平不会提高但是也不会下降，总的社会财富也不会增加。这要求甲乙二人不消耗任何生存物资，而且大公无私不求回报，但是这与资本的本性是相矛盾的，资本运行的目的就是为了获取利润。而不同的货币供应量会导致不同的经济运行效果：
1）如果甲乙二人投入资本的目的是为了获取利润，例如甲知道丁能拿出100币购买粮食，那么甲就会只给丙90币，生产出90粮食，去换丁的100币，获取10币的利润。此时乙知道丙手里只有90币，所以他只给丁81币，生产出81鱼，换取丙的90币，获取9币的利润。循环往复社会中流通的货币数量越来越少，这就是通货紧缩，使生产能力越来越小，GDP逐渐减少，人们的生活水平日益下降。所以可以得出结论，稳定的货币供应量会导致通货紧缩，生产总值GDP的下降。
2）为了不使GDP值下降，就需要增加货币供应量，例如每个循环向丙和丁分别增加10币用于购买（这里我们不关心增加货币的具体方法），那么就可以维持每个循环稳定的粮食和鱼的产量。此时GDP的值和人们生活水平保持稳定，但是经济并没有丝毫的进步。
3）为了使GDP有所增长，人们生活有所提高，每个循环向丙和丁分别增加超过10币用于购买，使甲乙为了获取更大利润而加大向丙丁的投资量，使得生产物资量增加，则GDP有所增加，而人们的生活水平有所提高。
假设p—总销售额中的利润比率，G—GDP总值，x—投入货币量与GDP的比值，则可以得到如下公式：
经济增长率=x-p （1）
储蓄率=p(2-p)-x(1-p) （2）
以上公式隐含着一个假设，就是投资最大化，即甲乙根据能够挣到的钱数进行投入自己最多的钱。
从公式（1）可知当货币投放与GDP比率大于平均利润率时，经济增长为正。为了使经济增长加速，或者增加货币投放量，或者减小商业平均利润率，如果采用金银货币，货币总量受到金银总量的限制，这会直接影响货币的投放量，制约经济发展的速度。我国能够维持较高的经济增长率原因来自两个方面，首先是货币投放量的持续增加，除了增加大量政府投资（增发人民币），还有外部需求持续增加也代替了内部的需求空缺，所以我们的经济是投资拉动、出口导向的；其次我们的平均商业利润维持在一个较低的水平。
从公式（2）可知，当x<p(2-p)／(1-p)时，储蓄率大于零，储蓄总量是每一个经济循环储蓄量的累加，当储蓄总量累加到数量很大时，就如同一个定时炸弹，它是可以引导但不受控制的额外的货币调节因素，可能导致通货膨胀，最常见的是导致某个领域或某个区域经济过热，例如加剧房地产泡沫。直接后果就是经济发展不平衡，贫富差距加大，导致经济震荡，严重时会导致经济危机。
所以应该尽量减少储蓄总量，当x>=p(2-p)／(1-p)时，储蓄率为零，这是不是理想的经济状态呢，答案是否定的。由于货币投放过多，一种情况导致经济发展速度过快，使生产过剩，物价下降，造成资源的极大浪费，内在原因后面给出。另外一种情况导致货币投放的增长超过实际生产能力的增长，导致恶性通货膨胀。
所谓刺激内需成功与否的主要标志就是储蓄量是否减少，如果使储蓄减少那么措施得当。从这个角度来看，我国的医疗、教育和住房市场化改革都是有问题的，因为这些费用的增加虽然表面上看增加了人们的开支，会减少储蓄，但是这些都是强制消费或被动消费，而不是主动消费，结果大大增加了人们的不安全感，促使人们把更多的收入储蓄变成，长远看反而使储蓄量增加了，这更增加了经济的不安全性。https://blog.sciencenet.cn/blog-91391-43608.html
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