美国金融监管改革方案任重道远

 

黄安年文  黄安年的博客/2010年1月6日发布

 

奥巴马执政第一年,在国内改革方面推行的重头戏是覆盖“全民”医疗改革方案和集权于联邦储备局的金融改革方案。到2009年岁末，两者均有所推进,前者美国众参两院已经通过初步方案，有待参众两院综合一个妥协方案留待总统批准实施，该妥协方案将决定改革方案的改革力度和历史地位。

 

12月11日, 美国众议院通过一项自20世纪30年代经济大萧条以来改革幅度最大、最彻底的金融监管改革方案，该方案使得美联储将成为“超级监管者”，全面加强对大金融机构的监管;此外还将进行包括成立一个独立于现有监管机构之外的委员会，负责监管经济中的系统风险，加强对冲基金和信贷评级机构的监管，设立消费者金融监管机构，以及前所未有地授权国会审查美国联邦公开市场委员会制定的政策在内的一系列改革。该法案以223票赞成、202反对的微弱优势通过，没有一个共和党人投票支持该方案，还有27名民主党人投了反对票，可见其难度之大。要想闯过参议院一关,和综合议案关将有时日。

 

我们知道由美国开始的金融危机,已近两年,导致这场波及全球的30年代以来的最大危机,是和金融资本集团的贪婪和金融监管的不力和金融机制的弊端密切相关的,而贪婪集团的总代表恰恰是美国政府自己，他们代表着金融集团的利益制定了主要有利于金融集团的监管制度,现在要由他们自己来纠错,显然不是一件容易的事。

 

美联储主席本·伯南克（Ben Bernanke）1月3日在美国经济协会（American Economic Association）在亚特兰大市举行的年度会议上为美联储的政策辩护, 他说:“美联储的经济政策不是造成房市泡沫的主要原因，也不一定是控制房产价格上涨的手段。”他还说:“这场危机暴露的不仅是监管机构在对金融机构监督上的缺陷，而且更重要的是，世界各地金融监管结构中的严重漏洞。”

 

我们知道自应对30年代大危机罗斯福新政时期实行一系列金融改革措施以来，在金融领域不仅没有重大改革,而且７０年代以来保守主义的经济主张日益得势，尤其是被奉若神明的上世纪80年代中期以来一直掌管美联储的格林斯潘推行的宽松的金融监管政策,导致金融监管失控，纵容金融垄断财团的贪婪，本·伯南克接任美联储主席后,这一情况并未获得根本性的改变。现在是到了认真改变金融监管失控局面的时候了。这种总趋势要得以扭转并通过金融监管立法，还得看各种利益集团讨价还价的结局。至于责怪“世界各地金融监管结构中的严重漏洞。”并无道理，２００８年以来的金融危机的发展表明只要美国的金融监管走上改革轨道，全球经济秩序要将保持基本稳定,问题的关键还在美国自身。

 

３０年代大危机的根源在哪里，美国的部分政客和经济学者认定是国外因素而非美国自身因素导致大危机大爆发，大量事实已经证明这种见解是站不住脚的。现在美国和西方某些政客和经济学家老调重弹，把大危机的原因推到新兴市场经济国家头上,这同样是站不住的,在我国金融监管的弊端较少,并率先走出经济下滑的困境就是一个证明。

 

以下附有几篇报道取自权威网站

 

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美国众议院通过幅度最大的金融监管改革方案

 

http://finance.hsw.cn  2009-12-14

　　中新社华盛顿十二月十一日电 (记者 吴庆才)美国众议院十一日通过一项自上世纪三十年代经济大萧条以来改革幅度最大、最彻底的金融监管改革方案，这标志着奥巴马政府赢得金融监管改革的初步胜利。

　　众议院当天以二百二十三票赞成、二百零二票反对的微弱优势通过了这项金融监管改革方案，其中没有一个共和党人投票支持该方案，还有二十七名民主党人投了反对票。

　　根据该监管改革方案，美国金融监管体系将全面重塑，其中，美联储将成为“超级监管者”，全面加强对大金融机构的监管;此外还将进行包括成立一个独立于现有监管机构之外的委员会，负责监管经济中的系统风险，加强对冲基金和信贷评级机构的监管，设立消费者金融监管机构，以及前所未有地授权国会审查美国联邦公开市场委员会制定的政策在内的一系列改革。

　　这份具有历史意义的金融监管改革方案长达一千两百七十九页，自去年金融危机发生后的几个月内就已经被提出，但一直未获通过。据知，参议院将在明年对类似改革方案进行辩论。

http://finance.hsw.cn/system/2009/12/14/050387310.shtml

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2010.01.05

美联储主席谋求加强金融系统监管

美联储主席本·伯南克最近在华盛顿发表讲话。

美国国务院国际信息局《美国参考》

Merle David Kellerhals Jr.

华盛顿——美联储主席本·伯南克（Ben Bernanke）1月3日在美国经济协会（American Economic Association）在亚特兰大市举行的年度会议上指出，普遍提高利率对防止近来这种经济衰退不如加强金融系统监管有效。

他说：“虽然世界各地决策者采取的有力应对措施避免了2008年秋全球金融系统的全面崩溃，但是这场危机的强度仍足以引发了一场严重的全球衰退——我们现在才刚刚开始从中复苏。”美联储主席说：“这场危机暴露的不仅是监管机构在对金融机构监督上的缺陷，而且更重要的是，世界各地金融监管结构中的严重漏洞。”

在2009年的伦敦和匹茨堡峰会期间，包括发达和新兴经济体在内的20国集团领导人呼吁对全球经济的金融、银行和投资部门加强监管。美国国会正在考虑制定旨在全面改革美国金融监管的立法。

伯南克对参加会议的经济学家说，美联储一直在努力找出问题并加强监管政策和规范。美联储还提倡进行实质性的立法和监管改革，以解决经济危机暴露出来的问题。

美联储的一些批评人士称，过去十年中头五年的极度宽松的货币政策和低利率促成了美国房产价格的迅速上涨。这些价格的崩溃证实了导致过去两年金融和经济危机的一个主要根源。伯南克指出，持这一批评意见的人要求让货币政策为防止和控制房产和其他金融资产价格泡沫发挥更大作用。

伯南克说，然而，其他批评人士指出，货币政策和低利率在当时的经济状况下对于推动就业和使经济恢复全面运转来说是适宜的。他说，美联储的经济政策不是造成房市泡沫的主要原因，也不一定是控制房产价格上涨的手段。

伯南克向经济学者们指出，“就抑制房市泡沫来说，比起普遍提高利率，针对与贷款方式和贷方风险管理相关的问题加强管理和监督机制应该更为有效，更为彻底”。“联邦储备委员会和其他机构确实在尽力纠正房屋贷款中的不当做法”。他说，低利率与房价飙升的关联很小。

伯南克说：“我从这个经历中得到的教训并不是金融管理和监督对控制正在出现的风险无效，而是它们必须得到更好、更明智的实施”。

奥巴马总统提名伯南克连任联邦储备委员会主席职务，这一提名正待参议院确认。参议院银行委员会（Senate Banking Committee）已于2009年12月批准任命，预计参议院将在他的任期于本月31日期满前经全体投票予以确认。

伯南克表示，美联储正采取措施，加强发现和纠正金融机构问题的能力，同时使监管方式从面向单个银行转向注重金融系统的整体稳定性。伯南克指出：“为达到这一目的，我们把对单个机构的审查与全行业的比较评估相结合，再佐以企业与市场间相互作用的分析”。

伯南克说，房市泡沫等过度投机行为不容易在早期察觉，而使用高利率来压制这些行为可能对整体经济产生非预期的后果，房市泡沫问题的难点之一是很难确有把握地断定它是全国性的，还是仅仅局限于几个快速增长的地方市场。

他指出：“货币政策也是一个生硬的工具， 2003年或2004年所采用的足以抑制泡沫的提高利率措施，可能严重削弱刚要从萧条中站稳脚跟的经济复苏”。但他说：“尽管如此，在历经房市泡沫导致的危害后，我们必须保持高度警惕，确保不让最近的经历再现”。

联邦储备委员会的开放市场委员会（Federal Open Market Committee）将在本月晚些时候召开会议，预计银行贷款利率将仍被保持在近于零的历史最低水平。

美国国务院国际信息局 http://www.america.gov/mgck

http://www.america.gov/st/business-chinese/2010/January/20100105161141dmslahrellek0.2925161.html

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经济观察:切实加强金融监管仍需时日

2010年01月04日 17:35:12 　来源：新华网

新华社记者乔继红

备受关注的金融监管改革在２００９年年末取得一系列进展，但美国、欧盟等在这一问题上仍存在各种力量的博弈，切实加强金融监管尚需时日。

 

美国：多方力量博弈

２００９年１２月１１日，美国国会众议院通过金融监管改革方案，将美国联邦储备委员会打造成“超级监管者”，并设立新的消费者金融保护署，全面保护消费者权益。

至此，美国总统奥巴马自２００９年６月１７日公布金融监管体系改革“白皮书”、正式推出金融监管“新政”后，在金融监管改革道路上似乎又迈出了一大步。但是，金融监管改革方案在众议院获得通过仅是其中一环，更多变数还在参议院。由于美国白宫经济复苏顾问委员会、参众两院和美联储等监管机构在具体改革措施上存在巨大争议，最终改革法案的诞生必将充满多方力量博弈，其前行趋势也将是由激进到中庸的妥协过程。

而且，美国政府与华尔街一直是命运共同体，政府制定的金融监管改革方案最终目的还是保护和促进美国金融业发展，不会触动既得利益集团。全球主要信用评级机构标准普尔首席经济学家戴维·维斯德就说：“政治因素不仅使加强金融监管迟迟得不到解决，而且还有可能使情况恶化。”

奥巴马曾多次指责华尔街薪酬过高，但华尔街的大红包依然照发不误。因此，尽管奥巴马政府高调推行严厉监管，却大多是雷声大雨点小，打到华尔街身上的棒子轻之又轻。大量美国专家学者批评美国政府“被华尔街绑架”，《纽约时报》曾发表评论说，本轮金融危机已历时近两年，华尔街却依然左右着华盛顿。

因此不少业内专家认为，美国金融监管改革法案最后交到奥巴马手上签署时，恐怕不仅耗时久，而且早已面目全非。

http://news.xinhuanet.com/world/2010-01/04/content_12753360.htm

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