1897年德国侵占青岛，次年即建发电厂，先是用柴油引擎发电机，后改用蒸汽引擎发电机。

1914年第一次世界大战爆发，日本替代德国占据胶东，日本接管发电厂。世界大战结束后，日本迫于1922年中日在华盛顿签订的《解决山东悬案条约》有关条款，将青岛发电所交还中国，中日双方共同投资，于1923年（民国十二年）成立了胶澳电气股份有限公司，中方股金占54%，日方股金占46%。

为满足不断增加的电力需求，于1934年（民国二十三年）10月勘建四方发电所（青岛发电厂前身），截至1937年4月，建成2台1.5万千瓦机组和从青岛发电所迁入英国B.T.H制造的1台5000千瓦机组，发电设备总容量达到3.5万千瓦，全公司发电能力扩增到4.38万千瓦。

青岛四方发电所建厂时即用海水做冷凝器降温、冲灰用，日利用量达70万m3。据此推算，年利用海水量超过2亿方。

 
解放前海水泵房及出线

http://www.qdda.gov.cn/front/yewugongzuo/qyda/qingdaodianchang/qyyg/qyls01.htm