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全球股市崩溃:厄尔尼诺惹的祸
杨学祥
2016年1月4日A股开盘仅半个小时,沪深300指数即暴跌7%,触发二档熔断机制。恐慌再次蔓延,原油、亚太股市、全球股指期货全线崩溃,投资者蜂拥买入黄金、日元以避险。
目前,WTI油价扩大跌幅逾3%,创2009年以来新低,现报33.05美元/桶。布伦特油价扩大跌幅至2011年新低33.41美元/桶。现货黄金价格扩大涨幅突破1100关口,刷新11月6日以来新高,现报1100.07美元/盎司。
http://money.sohu.com/20160107/n433750089.shtml
类似的事件也发生在2015年8月24日。
2015年8月24日,A股遭遇近8年以来最黑暗的一天,大盘一度重挫近9%,接近跌停状态,最重要的“牛熊分界线”250日线毫无悬念被跌破,如无法快速收回并站稳,那这就意味着牛市正式结束,进入熊市状态。
http://finance.ifeng.com/a/20150825/13931633_0.shtml
市场人士表示,上周全球股市的投降式抛售类似2008年的金融危机,但更多观点认为更像1997年的亚洲金融风暴,危机从亚洲货币贬值潮开始,影响到了全球市场。对此,中国经济网评论员张捷表示,全球金融危机7-8年为一个周期的影响非常大,由于大家相信这一周期,所以会采取相应投资策略,进而导致预期兑现。
http://news.163.com/15/0825/09/B1RR3KRG00014JB5.html
1973年、1987年、2001年的股市崩盘、1980年的美国衰退、1994年的债市危机、2008年的次级债危机……如果将这一些时间点联系在一起的话,不难发现,全球金融危机似乎也存在“七年之痒”。而如今,新一轮的危机似乎又近在眼前。
道富银行宏观策略师,自诩为“风险先生”的Fred Goodwin,从花旗集团经济意外指数所呈现的周期性情况发现,目前该指数再一次处于历史高点水平,暗示未来市场情况将出现恶化。
而从“风险先生”提供的一张金融市场最具有价值的“七年之痒”图发现(见表1),全球金融危机似乎也存在“七年之痒”的规律,在2008年次级债引发的股市崩盘之后,这一次的危机将会从新兴市场开始么?
2016年1月4日全球股市再次崩溃似乎给出了问题的答案。
表1 股市崩盘和气象灾害
年份 经济事件 气象事件
1973 石油危机/股市崩盘 1972-1973年超级厄尔尼诺
1980 美国经济衰退 1979-1980年弱厄尔尼诺
1987 股市崩盘 1986-1987年厄尔尼诺
1994 债市危机 1993-1995年厄尔尼诺
(1997亚洲金融风暴 1997-1998年超级厄尔尼诺)
2001 9.11事件/股市崩盘 1999-2001年超级拉尼娜,2002年厄尔尼诺
2008 次贷危机/股市崩盘 2007年强拉尼娜,2009年厄尔尼诺
2015 新兴市场/股市崩盘? 2015年超级厄尔尼诺
注:黑体字是笔者后加的。
http://finance.ifeng.com/a/20150825/13931633_0.shtml
经济景气循环的波动或循环,根据其周期的长短,现在公认的有下面四种类型:1.基钦循环(KitchinCycle,短期循环)3至4年周期(与地球自转3-4年周期对应);2.朱格拉循环(JuglarCycle,中期循环,主循环)10至11年周期(与太阳黑子和潮汐11年周期对应);3.库茨涅兹循环(KuznetsCycle,长期循环)20至22年周期(与太阳黑子和潮汐22年周期对应);4.康德拉切夫循环(KondratieffCycle,长期波动)50至60年周期和吉村循环55年周期(与太平洋十年涛动和潮汐50-70年周期对应)。
http://blog.sciencenet.cn/blog-2277-658734.html
全球金融危机“七年之痒”显然是基钦循环(KitchinCycle,短期循环)3至4年周期(与地球自转3-4年周期对应)的公倍周期,两个周期为6-8年,形成一个月7年的整数周期。
最引人注目的是,厄尔尼诺也有2-7年周期。至于厄尔尼诺现象对于全球气候的影响,丁一汇表示:“美洲是受厄尔尼诺影响较大的国家。厄尔尼诺发生之后,南美的西海岸降雨量将大为增加,巴西、阿根廷等地区会发生干旱。太平洋沿岸地区中,中国因雨带南退至长江流域、华南地区,会形成‘北旱南涝’的状态,现在我们已经充分感受到这点。此外,澳大利亚也是受厄尔尼诺影响较大的国家,厄尔尼诺发生后,澳大利亚东部地区将遭遇干旱。印度也是如此,厄尔尼诺年印度必然会歉收,1979年弱厄尔尼诺年,印度的水稻便减产了40%。”
“一般情况下,厄尔尼诺的发生会导致东南亚、澳大利亚和印度干旱,巴西中南部及阿根廷降雨过多。厄尔尼诺的发生对我国气候的影响则是夏季北旱南涝,东北秋粮产区初霜冻可能提前。因此,厄尔尼诺的发生对印度、澳大利亚的小麦生长极其不利,对玉米的影响偏温和,对东南亚的棕榈生长不利,对巴西、阿根廷的大豆生长有利,同时对印度、巴西的甘蔗生长不利。历史统计数据看,厄尔尼诺年,小麦、糖的价格上涨幅度较大,大豆、玉米的涨幅较小,对棕榈油的影响也较大。”永安期货分析师宋焕指出。
据相关统计,过去5次厄尔尼诺期间,国际小麦价格平均约上涨10%,大豆和玉米价格分别平均上涨4%和1%左右,而2002年厄尔尼诺期间,CBOT小麦价格上涨了26%;2009年厄尔尼诺期间,玉米价格上涨9%。
王娜指出,厄尔尼诺对棕榈油生长将产生利空影响,而对大豆、玉米生长较为有利。马来西亚正值棕油高产期,如果降雨过大会影响当地棕油产量,厄尔尼诺天气对马来西亚棕油将产生利多影响。另外,美国大豆、玉米主产区近期生长情况良好,如果厄尔尼诺天气下降雨充分,预计美豆、玉米丰产预期还会增加。
http://finance.sina.com.cn/360desktop/money/future/fmnews/20140624/010019498103.shtml
NASA新发布的影像显示,太平洋上厄尔尼诺现象没有转弱迹象。专家预测2016年情况会更糟,可能成为厄尔尼诺破坏力最大的一年。
报道称,最新卫星影像显示,目前的现象与1997年12月有惊人相似处。当年发生最严重厄尔尼诺现象,导致极端天气,在1997年和1998年估计造成23000人死亡。
厄尔尼诺已在美国造成多起天气异常情况,如东岸许多地方在圣诞前夕,气温升高到摄氏20多度;南部和中西部发生风暴和几近破纪录的洪水。NASA 喷射推进实验室(JPL)去年12月27日的卫星影像暗指,还会发生更严重的干旱和洪水,这个预测困扰人道救援机构。
http://news.163.com/16/0102/03/BCA0FVIT00014Q4P.html
我们在2015年1月25日指出,如果2015年发生厄尔尼诺事件,高温、干旱、洪水将接连发生。监测厄尔尼诺非常关键。
高度关注2015年警钟!
http://blog.sciencenet.cn/blog-2277-862543.html
我们在2015年8月26日指出,全球金融危机“七年之痒”之谜:都是厄尔尼诺惹的祸!
关注2015年自然灾害威胁全球经济。
http://blog.sciencenet.cn/blog-2277-916003.html
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