早在2010年，我就听说了比特币，并且安装过比特币客户端。简单了解之后，我认为它不可能取代传统货币，所以就没有当一回事，后来也就渐渐遗忘了。2013年比特币的价格经历了上百倍的暴涨，最近我又重新听说了它。我不得不对这样一个现象感兴趣，为什么一个看起来一文不值的虚拟货币的价值可以卖到5000元人民币（2014年1月5日）一枚呢？当初如果我随便囤积几十枚（简直就是举手之劳），岂不是就发了？回过头来看，这属于机会摆在我面前，我完全没有反应，每个听说这件事情的人可能都会感到可惜吧。

不过这种经历也未尝不是一件好事情，它促使我开始反思自己的行为方式。我的行为模式极其保守，缺乏好奇心，不喜欢接触新生事物，而互联网时代爆发出了大量的新生事物，比如：从博客到微博，再到微信，听说归听说，我都没有去玩。博客是刚刚开的，微博和微信我还都没有玩过。所以，比特币出现的时候，我没有去玩它，再正常也不过了。

前些天，一位同事给我推荐易信，她很热情地给我讲解易信的各种好处。但是我就是有拒绝新生事物的习惯，在她还没有讲完的时候，我就拒绝了易信。后来想想，其实花点时间了解一下新生事物也不带来任何损失。归根到底，我是缺乏对新生事物的好奇心，喜欢生活在自己熟悉的环境。朋友推荐的东西一般都是比较好的，我尚且不接受，更不用说其它东西了。可以预见得到的是，我的这一缺点必然会使我丧失更多的机会。

所以，我决心改变一下。这就是我写这篇文章的原因——改变自己，我决定做的第一件事就是重新思考虚拟货币的问题，在此记录下我的思考。关于比特币的详细情况这里不会介绍，因为网上随处可见。

比特币的基本属性

比特币等虚拟货币和所有其它货币（黄金，美元，欧元等）是一样的，具有两大属性，货币和投资品。

作为货币，比特币和黄金类似，都不是由某个机构或单位发行的，都需要靠挖矿获得。相比于各国央行发行的货币，比特币和黄金基本上都不存在信用问题（不过除比特币之外的一些虚拟货币就不好说了）。黄金之所以后来被纸币取代，原因在于它交易起来太不方便，运输成本太高，供应量有限却无法细分，其结果就是如果有人囤积黄金，那么真正需要交易的人就没有黄金可用了。后来纸币解决了这一问题，携带和交易都方便了，却产生了新的问题，即信用。纸币能流通是建立在发行者的信用上的，即大家相信发行者不会乱发行货币造成通货膨胀，掠夺财富。关于这一点，目前大多数发行者都没有管好自己，都有印钱的冲动，还美其名曰刺激经济。比特币就是在这种情况下产生的，如果它在发行之前就开放了源代码，那么它基本不存在信用问题，它与黄金不一样之处是携带方便，无限拆分，交易成本甚至比政府发行的纸币更低。另一个推动比特币发展的是货币电子化的趋势，由于互联网的出现，在不久的将来纸币肯定将彻底退出历史舞台，电子货币将成为主流趋势，用它可以与世界上任何角落的人进行交易，只要对方也能上互联网，比特币说白了也是电子货币的一种。比特币的缺点也很明显，那就是（1）它的交易是不可逆的，而且是匿名的，很难被追踪，一旦交易发生，就没有撤销的可能；（2）它的钱包只有电子凭证，如果丢失或者忘记了密码，是不能挂失，也不能被找回的。缺点（1）是有希望解决的，比如有第三方机构提供平台为交易双方提供担保，类似于现在的淘宝平台。缺点（2）那就是只能靠用户自己小心了，务必要做好钱包的备份和保密工作。

作为投资品，比特币和其它货币是一样的。投资品也是不能用其本身价值来衡量的，比特币本身是一钱不值，但是美元和欧元其实也不过是一张纸，这并不影响有人愿意投资它们。投资品的价格仅仅取决于在投资人心目中，它值多少钱，比特币的价值也完完全全取决于它的持有者认为它值多少钱。值得一提的是，如果比特币没有货币属性，人们投资它的意愿是不会太强的，也就是说，如果阉割了比特币的支付功能，那么它的价格必然疯狂下跌。但是阉割比特币的支付功能是非常困难的，并不是某一国央行拒绝比特币支付，比特币的支付功能就不存在了。目前我能看到的方法只有一种——彻底毁灭互联网，只有彻底毁灭互联网才能阉割比特币的支付功能，但这是目前谁都不可能去做的。

比特币能取代央行发行的货币吗？

我个人认为，无论短期还是长期，比特币都不可能取代央行发行的货币。原因很简单，央行很大程度上是靠发行货币，即收取所谓的铸币税来剥削普通民众。这里面牵涉的利益太大，一旦央行发行货币的权利受到比特币的威胁，各国央行一定会想尽一切办法来消灭这种威胁。而通常情况下，这些既得利益者不仅掌握了大量资源，也掌握了军权，所以说，任何虚拟货币都不太可能以合法货币的形式存在。

比特币会很快被打压直至消失吗？

比特币的一些属性是目前主流货币不具备的，比如无唯一发行机构，匿名交易等，这使得有一部分人（比如：黑市交易等）强烈需要它存在。所以，如果它本身没有漏洞，而且央行们又不打压，它自己是不会消失的。由于比特币动了各国央行的奶酪，所以央行们肯定是不喜欢它的，甚至会不留情面的打击它。但是，在短期内，比特币被打击直至消失的可能性也不大，原因很简单，消灭比特币的成本太高了，它需要全世界的央行们联合起来一起关停比特币，关停互联网。只要互联网还存在，比特币就会存在，而各国央行目前还没有消灭互联网的能力或者意愿。其实，央行们也完全没有必要消灭比特币，黄金以前也是作为货币存在的，后来没有被消灭，原因是黄金从货币变成了投资品，不对央行印发纸币构成威胁，不影响收取铸币税，也就没有必要被消灭了。现阶段比特币仅仅在很小的范围内使用，很多人甚至都没有听说过它，所以央行们的一些动作也仅仅是想限制比特币的交易，而没有想要打垮它，因为比特币甚至存在自己倒塌的可能，何必费那么大劲去消灭它呢，实在太不值得了。

比特币的发展方向

比特币没有唯一的发行机构，所以不用担心发行机构的信用。但是匿名和不可逆的交易方法势必使陌生人之间的交易受到到限制。这个时候就需要一个第三方的担保机构，它能够取信于交易的双方，促使交易顺利进行。目前，最出名的就是Bitpay，它就是在扮演交易平台的角色，所以只要比特币不消失，Bitpay的发展空间就会很大，也难怪李嘉诚会去投资Bitpay。投资Bitpay等交易平台要比投资比特币风险小，比特币有涨有跌，交易平台基本上是稳赚不赔的。

比特币目前的市场价格过高吗？

这是个难以确定的问题。比特币的数量是有限的，在最初的四年内会有1050万枚比特币被制造出来，这个数值每四年减半，所以在第四到第八年中会有525万枚比特币被制造，以此类推，最终比特币的数额会无限趋近于2100万枚比特币。考虑到比特币初期不值钱，很多初期玩家会遗失钱包或忘记密码（永远找不回了），所以最终数量肯定是不足2100万枚的。

货币的价值在于它的信用，以及有多少人相信它的信用并使用它。比特币的价格在将来是涨还是跌，完全取决于将来用它的人是变多了还是变少了。比特币的支持者认为它将来会成为全球化的货币，所以目前5000元一枚的价格实在是太低了，所有比特币加起来只不过500亿人民币，而仅中国目前一年GDP就达高到80000亿人民币，所以只要比特币不倒塌，就会有很大几率暴涨，甚至指数级暴涨。这种逻辑基本没有问题，但是它建立在一个假设之上，那就是比特币不能倒闭（被黑客攻破，或被官方关停，等等）。

比特币的结局会是什么？

通过上述分析，虽然比特币是一种理念上的创新，但是风险很大，主要是技术风险和政策风险。有人预测说比特币将来的结局是有价无市，无法套现，赚了等于没赚，我个人认为这点根本不用担心，因为比特币与其它投资品的不一样之处是，它本身就有具备支付功能，比如我们可以用比特币在Bitpay上买东西，所以只要有Bitpay这种网站存在，比特币就没有套现的必要，我们持有任何货币不都是为使用它交易吗，如果比特币本身就可以用于交易，那么把它转成人民币套现就没有多大的意义，最多就是人民币存银行有点利息而已，但是那点利息是完全抗不过通货膨胀的。

比特币的将来应该有三种可能性：（1）用的人越来越多，需求量越来越大，最后涨成天价；（2）比特币阉割了自己的交易功能，或者交易功能被限制在很小的特定范围，最后变成普通投资品，价格适中，也是一种保值的手段，就像现在的黄金；（3）比特币系统轰然倒塌，所有投资者血本无归，如：比特币系统有漏洞，最后遭人攻击；比特币受到全世界所有政府的疯狂打击，最后关停，等等。

我个人认为，可能性（2）基本可以排除，比特币从问世起就是奔着货币属性去的，这也是它被技术宅们追捧的原因，让它阉割货币属性，还不如直接灭了它。那么它的结局只剩下（1）（3）了，要么暴涨，要么崩溃。信仰它的人憧憬着涨到天价的那一天，不信它的人正在观望，等着它崩溃呢。

其它虚拟货币命运？

由于比特币的源代码是公开的，所以复制一个比特币系统很容易，这些复制品被称为山寨币。比特币已经存在，山寨币如果没有革命性的技术创新，就基本上没有存在的必要，因为它们的功能几乎完全一样。比特币作为虚拟货币的开创者，毫无疑问会占据绝大部分的份额，因为货币的价值在于交易流通，如果刚开始的大部分人都在使用比特币，那么后来者就会被迫使用比特币进行交易。但是综合考虑的话，如果比特体存活下来，那么其它山寨币中的两、三个也存活下来的可能性是有的，它们可能会成为比特币的一种补充。目前出现的山寨币有几十，甚至上百种，所以即使比特币存活，山寨币中的绝大部分也都是会倒闭的，这几乎已经注定。总而言之，购买山寨币风险更大，其结果就更是赔了。

我将如何对待比特币？

没有人能准确预测未来，比特币尤其难以预测。我想即便是比特币的创始人当初也肯定没有预见到它今天的疯狂吧。既然无法预测，我们也没有太多必要相信他人的意见和建议。越是有经验的专家，越有可能看不懂，因为他们局限在自己既往的经验中。

于我而言，既然决心改变自己对待新生事物的态度，那么光思考不行动肯定是不合适的。既然比特币的未来要么是暴涨，要么是倒闭，我决定用一种玩的心态对待它。在写这篇文章的时候，我已经开始玩了。我拿出总资金中很小的一部分购买了比特币，这点钱我已经做好了全部损失的准备，它的损失对我们一家的生活品质不会造成影响。在未来一年之内，我将用下面的五个“坚决不”原则约束自己：（1）无论怎么跌，我坚决不加大投入；（2）无论怎么涨，我坚决不卖出；（3）无论跟谁，我坚决不讨论比特币；（4）无论何时，我坚决不关注比特币行情；（5）无论何地，我坚决不打开比特币钱包。明年的1月无论比特币发展如何，倒闭与否，我会再次写一篇自己的思考和分析。

特别说明：以上不是投资建议，我也不推荐任何人去买比特币，任何人做任何决策都与我无关！我公布自己的策略，只是为了证明我正在改变自己，不仅仅表现在思考，而且付诸了行动。

最后，知道接下来我准备干什么吗？也许你已经猜到了，我想花个把小时研究一下易信，也算不辜负那位同事的热情吧。

2014年1月5日

杨蔚